Les valeurs de marché par nature de couverture se décomposent comme suit :
| En millions d’euros | 2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Couvertures de juste valeur (1) | Couvertures de juste valeur (1)2022- 42,7 |
Couvertures de juste valeur (1)2021- 38,6 |
Couvertures de juste valeur (1)202020,4 |
| Couvertures de flux futurs | Couvertures de flux futurs 2022133,4 |
Couvertures de flux futurs 2021- 133,9 |
Couvertures de flux futurs 202068,2 |
| TOTAL | TOTAL202290,7 | TOTAL2021- 172,5 | TOTAL202088,6 |
(1) Les couvertures de juste valeur concernent les risques liés à la devise pour les créances et dettes d’exploitation ainsi que pour les opérations de placement/financement en devises.
La juste valeur des instruments dérivés est leur valeur de marché.
Les pertes et gains de change constatés sur les charges et produits d’exploitation en devises résultant de l’écart entre a valorisation au cours du jour de la transaction et le cours du jour du règlement, après prise en compte des dérivésde couverture, sont affectés directement aux différentes lignes de charges et produits concernés.
Les pertes et gains de change se décomposent comme suit :
| En millions d’euros | 2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Valeur temps | Valeur temps 2022- 105,1 |
Valeur temps 2021- 70,5 |
Valeur temps 2020- 87,6 |
| Autres écarts de change | Autres écarts de change 2022- 309,6 |
Autres écarts de change 202117,7 |
Autres écarts de change 202094,0 |
| TOTAL | TOTAL2022- 414,7 | TOTAL2021- 52,8 | TOTAL20206,4 |
Les transactions libellées en devises sont converties au taux de change en vigueur au moment de la transaction.
Les créances et les dettes libellées en devises sont converties au taux de change en vigueur à la clôture. Les écarts de conversion en résultant, ainsi que les éléments suivants afférents aux instruments financiers dérivés, constituent des pertes et gains de change :
Ces montants sont affectés aux différentes lignes de frais composant le résultat d’exploitation auxquelles ils se rapportent. La répartition est la suivante :
| En millions d’euros | 2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Coût des ventes | Coût des ventes 2022- 324,2 |
Coût des ventes 2021- 37,2 |
Coût des ventes 20206,4 |
| Frais de recherche et innovation | Frais de recherche et innovation 202229,6 |
Frais de recherche et innovation 2021- 4,2 |
Frais de recherche et innovation 2020- 2,1 |
| Frais publi-promotionnels | Frais publi-promotionnels 2022- 61,5 |
Frais publi-promotionnels 2021- 5,9 |
Frais publi-promotionnels 20201,2 |
| Frais commerciaux et administratifs | Frais commerciaux et administratifs 2022- 58,7 |
Frais commerciaux et administratifs 2021- 5,5 |
Frais commerciaux et administratifs 20200,9 |
| PERTES ET GAINS DE CHANGE | PERTES ET GAINS DE CHANGE2022- 414,7 | PERTES ET GAINS DE CHANGE2021- 52,8 | PERTES ET GAINS DE CHANGE20206,4 |
Le Groupe n'avait pas à fin 2022, comme à fin 2021 et 2020, d’instruments de couverture de taux d’intérêt.
Une hausse des taux d’intérêt de 100 points de base aurait un impact direct positif sur le coût de l’endettement financier net de + 9,8 millions d’euros au 31 décembre 2022 contre un effet direct négatif de - 18,2 millions d’euros au 31 décembre 2021 et un effet direct positif de + 56,4 millions d’euros au 31 décembre 2020, après prise en compte de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des instruments dérivés, et en considérant que le montant total de la dette nette/trésorerie nette reste stable et que les dettes à taux fixe arrivées à échéance sont remplacées par du taux variable.
L’incidence d’une hausse de 100 points de base des taux d’intérêt sur la juste valeur des dettes financières à taux fixe du Groupe, après prise en compte des instruments dérivés de taux, s’il en existe, peut être estimée à - 23,9 millions d’euros au 31 décembre 2022 contre - 1,0 million d’euros au 31 décembre 2021 et - 1,0 million d’euros au 31 décembre 2020.
