Document d'enregistrement universel 2022

NOTE 19. Emprunts et dettes financières

L’Oréal se finance à moyen terme par des emprunts obligataires et à court terme par l’émission de titres négociables à court terme en France et aux États-Unis. Le montant des programmes s’élève à 5 000 millions de dollars d’une part et à 5 000 millions d’euros d’autre part. Aucune de ces dettes ne comporte de clause de remboursement anticipé lié au respect de ratios financiers. La liquidité sur les émissions de titres négociables à court terme est assurée par des lignes de crédit confirmées non utilisées qui s’élèvent à 5 000 millions d’euros au 31 décembre 2022 contre 5 000 millions d’euros au 31 décembre 2021 et 5 363 millions d’euros au 31 décembre 2020.

En mars 2022, le Groupe a réalisé une émission obligataire pour un montant total de 3 milliards d’euros. Elle se compose de trois tranches. Une première tranche à taux variable de maturité 2 ans et d’un montant de 750 millions d’euros. Une deuxième tranche à taux fixe de même maturité et d’un montant de 1 000 millions d’euros, assortie d’un coupon de 0,375 % par an. Une troisième tranche à taux fixe de maturité 4 ans et 3 mois d’un montant de 1 250 millions d’euros, assortie d’un coupon de 0,875 % par an, liée à des critères de durabilité (Sustainability Linked Bond).

Le total des emprunts et dettes financières s’analyse de la façon suivante :

Analyse par nature

Analyse par échéance

Taux d’intérêt moyen de la dette

Comme pour les exercices précédents, les tirages de titres négociables à court terme en euros ont encore été réalisés sur base de taux négatifs en 2022. Ainsi pour 2022, le taux moyen de la dette en euros s’élève à + 0,26 % y compris emprunt obligataire, contre - 0,51 % en 2021 et - 0,31 % en 2020, et le taux moyen des titres négociables à court terme en dollars aux États-Unis s’élève à 2,18 %.

NOTE 20. État des échéances des dettes

Les charges à payer relatives aux dettes fournisseurs et autres passifs circulants s’analysent comme suit :